预计7月挖机销量回归理性

国内挖掘机销量在2021年3月达到峰值，26家挖掘机制造企业当月销售各类挖掘机7.90万台，当月同比增长60%。此后的4月和5月，挖掘机国内销售数量分别同比下降5.24%和25.2%。6月销售各类挖掘机23100台，同比下降6.19%，国内挖掘机销量已连续三个月出现同比下滑。预计7月销量降幅有望开始收窄。

1. 7月份挖机国内销量预计约为1.8万台

2021年4-6月销量增长不达预期，主要是多种客观因素叠加，产生较大需求透支效应，从而导致后期销量增速下降。挖掘机销量虽然连续下降、市场需求表现低迷，铁金刚集团组织全国一线员工进行了密集市场摸排，目前各省份工地上“车多活少”的现象有所减少。

在综合分析一手信息和数据后，铁金刚集团研究院预测：2021年7月份挖机整体销量同比会有所改善，7月挖掘机（含出口）销量预计约为18000至18300台，同比下降2.5%-3%左右，降幅明显收窄。其中国内市场销量估计为13000台，同比下降20%左右，海外市场销量预计约为5300台左右，增速约为100%，行业拐点尚未有明确显露迹象，需求总体保持稳健趋势。

预计2021年1-7月挖掘机总销量约为242000台，同比增速约为26%，其中国内市场销售量预计约为206000台，同比增速约为20%；出口市场销售量预计约为36000台，同比增速约为103%。

2. 市场驱动因素

7月挖机市场反弹主要受益于北方地区新工程项目已陆续启动，以及政府专项债资金也开始逐渐到位。随着基建、房地产等项目落地，以及9-10 月份施工旺季即将到来，不排除挖掘机开工需要可能会超预期，行业需求趋势总体将呈波动上升状态；另外值得关注的是北方地区大型挖机（28.5吨以上）需求出现局部爆发的前期迹象（询单增多），分析主要原因是用国内煤需求大增，大宗煤炭商品供应紧俏。

中国煤炭工业协会7月28日发布2021年上半年煤炭经济运行情况通报。该通报预判，下半年煤炭市场局部地区高峰时段将出现供需偏紧，煤炭价格将在高位波动运行。

宏观层面来看，7月初公布的“十四五”发展规划中，到2025年国内工程机械行业规模目标为9000亿元，出口额目标为280亿元。年均增长预计在3%-5%区间。相对于十二五或十三五的双位数市场增长率，新一个五年的年均增速预计将降至个位数，规划指出，目前国内行业产能结构性过剩，特别是小吨位、低端产品产能过剩，产品同质化严重，高端产品技术不成熟、质量待提升。预计在新规划期内，上述短板将是各大主机厂攻坚的主要目标，随着技术和质量的提升，进口大吨位机型的国产替代现象将逐步展现。

3. 市场竞争程度将提升

从4月份以来，挖掘机头部品牌企业展现出：销售收入集中度高、市场反应快速、销售方式灵活的销售优势，外加生产研发的技术优势和供应链体系效应，能够对中小型品牌主机厂产生挤压效应，从而进一步提高市场占有率。预计未来挖掘机行业将凸显“二八法则“，龙头企业的规模经济将在激烈的市场竞争中展现耀眼优势。

除此之外，铁金刚集团在调研中亦发现，自2017年以来国产品牌挖掘机市场占有率正在明细快速提升，目前在非矿山应用领域的市场占有率约为70%~80%。为了适应市场竞争行情，外资品牌主机厂尽管为中国市场和用户量身打造“经济适用型”机型，但短期内市场竞争格局很难逆转。在产能规划60万台的前提下，市场竞争预计可能会更加激烈。